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奶爸保
在市场普遍预期保险预定利率将在三季度调降的背景下，
6月16日，同方全球人寿率先打响了第一枪：
其上新的分红险产品预定利率已从目前市场2%的上限，直接下调50BP至1.5%，创下分红险预定利率新低！
这则消息在保险圈迅速传播开来，
也被视为保险产品新一轮“降息”提前拉开帷幕的信号，
人身险2.5%时代离场，正式进入倒计时！
一、“降息”提前开启，保险预定利率正走入历史低位
2025年以来，对于2.5%预定利率下调，业内一直有预期，
但即使经历了银行存款利率、LPR双降，保险市场普遍还在观望，对预定利率调降、新旧产品切换较为谨慎。
同方全球人寿此次“抢跑”，分析认为这源于其外方股东的成熟经验：
作为国际保险巨头的在华合资公司，同方全球的股东历经多轮经济周期考验，更注重长期稳健经营、风险管控及资产配置，而非单纯追求保费规模。
实际上，在分红险领域，同方全球不是第一家将新品预定利率主动调降到1.5%的保司。
更早之前，中意人寿和恒安标准人寿也推出过预定利率为1.5%的分红型终身寿险产品：一生中意（福享版）和传世瑞盈B款。
只是去年9月，分红险预定利率才刚刚从2.5%降到2.0%，以少数几款1.5%的产品的声量，自然很难走到聚光灯下。
这一次借助主流财经媒体的发声，算是明确传递出一个信号：
保险业预定利率从上世纪90年代的7%~10%、到2013年的4.025%，到2019年的3.5%，再到2023年的3.0%、2024年的2.5%，
正在加速进入普通型产品2.0%、分红型产品1.5%的历史低位。
保险预定利率的大幅下调，最终会形成我国存款或类存款市场全线降息的闭环。
上半年，监管发文明确表示，要建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。
在一年期定期存款利率普遍已经下降至1.1%区间、在10年期国债收益率已经进入1.6%区间之时，
传统固收储蓄险和有保底利率的分红险等保险产品，成为市场存款或类存款利率唯一的“漏洞”。
因此，保险业预定利率的下调，只是时间问题。
现在，调降的进度条，又前进了一小步。
二、停售潮来袭，2.5%保险产品加速离场
在降息启幕的同时，人身险市场也正经历新一轮停售潮。
据财联社、中国证券报等多家权威财经媒体报道，
进入6月，人身险产品停售现象日益增多，多款2.5%预定利率的储蓄险已赶在三季度前离场，
多家保司正锚定“保障+储蓄”重构产品矩阵，紧锣密鼓地进行新产品开发备案，为适应利率换挡后新老产品切换节奏。
这一波产品停售潮有几个特点：
1、范围广
最近几个月，包括新华人寿、中英人寿、复星保德信人寿、同方全球、复星联合健康、长城人寿、上海人寿、国联人寿在内的等多家险企均加入产品调整或停售行列。
4月，同方全球传世悦享分红险、鑫享盛世智臻版分红险等多款产品下架；
5月，中英人寿悦活人生、福满盈3.0分红险（10/15年交）调整；
6月，中英人寿福满佳2.0分红险（趸交）、福满盈3.0分红险（趸交）下架。
6月底，复星保德信星享未来、星盈家青鸾版也即将下线......
2、节奏快
与以往不同，现在的产品调整很少会提前很久“吹风”，经常是当天通知当天就停售或调整，完全不给市场反应和缓冲的时间。
3、万能险同步调整
最近几个月，关于万能险的动态消息也不少，部分险企对万能险采取限制措施。
例如，自4月26日起，瑞众人寿暂停9款预定利率3%及以上万能型产品的追加保费业务，以保障账户平稳运作。
4、长期重疾险也未能“幸免”
每一次保险预定利率下调，重疾险的调整都容易被忽略。
实际上，跟储蓄险一样同样是长期缴费的重疾险，其产品定价跟预定利率也息息相关，预定利率降得越低，产品保障一致的情况下，价格越高。
最近，多家保司的重疾险也下发了调整通知。
中英人寿已经下架了爱守护3.0重疾险，
复星联合完美人生7号、瑞华健康达尔文超越版、招商仁和青云卫5号都将率先下架部分缴费期版本。
三、保险预定利率下调的长期影响
保险预定利率下调，最直接的影响是导致以年金险、增额寿为代表的储蓄险收益降低，长期重疾险、定期寿险产品价格的上涨，
无疑会增加我们的投保成本。
但这背后，本质是行业适应低利率环境的必然选择。
一方面，险企依然有降低负债端成本、缓解资产压力的需求。
预定利率下调，短期内会降低产品的竞争力，但长期将推动行业建立更可持续的发展模式，
行业长期良性发展，保险消费者权益更有保障。
另一方面，负债成本的下调，也为险资资产端松绑。
当前内地保险资金运用中，固收类资产占比超50%，权益仓位空间有限；
对比香港市场，其分红险因保底利率低、投资范围广（可配置海外资产），权益仓位弹性更高，潜在收益弹性更大。
利率中枢持续下行背景下，内地险资若降低固收仓位、增加权益配置，有望打开收益空间。
这也使得人身险产品形态正从“高保底刚性兑付”转向“低保底+浮动利率风险共担”模式转变，
直观来看，分红型产品必将成为主流。
四、直面市场调整，如何正确投保？
保险预定利率的每一次下调，都会引发一波投保高峰，
奶爸也建议大家多做功课，结合自己的实际情况，做出合适的决策。
首先，要明确自己的保障需求，一般来说，建议“先保障、后理财”。
即优先投保重疾险、定期寿险、医疗险、意外险等健康保障类产品，做好兜底保障，
再考虑年金险、增额终身寿等财富类产品，规划养老金、教育金、长期现金流。
其次，关注自己的长期资金使用情况，匹配合适的产品。
投保重疾险、定期寿险等保障类产品，一般建议尽量选择更长缴费期，提高杠杆率。
养老年金、教育年金、增额寿等财富类产品，通常有资金锁定期，需评估好自身资金流动性需求，避免因不得不提前退保造成损失。
同时，要根据资金使用规划，选择合适的缴费期，并关注产品的回本时间、领取时间、领取期限等，避免因短期利率波动影响长期规划。
更具体一点来说，
像重疾险这种保障类产品，无论是大人，还是小孩，都建议大家尽早买，并且要在预算范围内尽量把保额买高一些。
年金险、增额寿等财富类产品，则从家庭成员结构、自己所处的人生阶段、保费预算等方面去考虑。
如果是两三年内就要用到的钱，不适合投进保险；
如果3、5年甚至更长时间暂时不用的钱，有养老金、教育金、长期储蓄、资产传承需求的，
当下是一个不错的投保窗口期。
五、奶爸总结
市场利率持续下行的趋势下，在本年度二季度的末尾，可以预见，
调整的产品会越来越多，调整频率也会越来越频繁。
但无论市场和产品怎么变，我们需要把握住的，
其实是保险的核心价值——提供跨越生命周期的保障承诺，构筑家庭财富安全网。
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