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奶爸保
2月28日，分红险市场的爆款明星产品「中英福满佳C」，正式全渠道下架。
有人说，产品更新换代是行业常态，
一款产品下架，总会有新的产品接上，没必要大惊小怪。
但真正懂行的人都清楚，这次中英福满佳C的下架，
绝非简单的新旧交替，而是整个分红险市场的转折点——
中英人寿新上的替代产品「福满佳C悦享版」，保证利率从原来的1.5%砍至1.25%，演示利率也从4.25%下调到3.9%。
相当于固定收益和浮动收益双双下滑，长期下来，到手的钱会肉眼可见地减少。
中英人寿的这一操作，并不是个例。
最近一个月，多家保险公司都已经完成了1.25%保底利率分红险的报备，
虽然目前监管并没有强制要求所有保司下调保底利率，但从行业节奏来看，这已经成为了不可逆的趋势。
曾经我们习以为常的高保底、高预期分红险，正在以肉眼可见的速度加速离场。
我相信你一定会有不少疑问，比如：
为什么这类产品会加速消失？新旧产品收益差距有多大？目前还有哪些值得买？
等等。
今天我们就一次性说清楚。
一、为什么高保底、高预期分红险，正在加速消失？
其实，高保底、高预期分红险的离场，并不是保险公司故意调低预定利率，
不想给到大家更多的收益，主要原因有：
第一，保险公司赚钱更难了。
保险公司收来的保费，不是放在保险柜里，而是要拿去做稳健投资，比如：
买国债、大额存单、高等级企业债，还有一些国家战略项目（像中粮系的粮食安全工程、一带一路基建）。
这些投资的收益，就是保险公司给我们保底收益和分红的来源。
过去几年，我们能买到高保底（1.5%-2.5%）、高预期（4.25%-4.5%）的分红险，
核心原因是当时的市场利率比较高，保险公司拿着客户的保费去投资，
能获得比较稳定的高收益，自然有能力承担高保底的成本，也敢给出较高的预期分红演示。
但这两年，这些稳健资产的收益一直在跌，比如银行存款利率，
六大行不仅集体下架了5年大额存单，个别利率甚至已经进入0时代。
保险公司自己都赚钱难，为了避免出现利差损，保障公司的可持续经营，
也为了能长期给客户兑现收益，保险公司只能主动下调保底利率，降低自己的刚性负债成本，
同时下调演示收益，变得更加保守——
这不是保险公司不想给大家高收益，而是真的“心有余而力不足”。
第二，监管的硬指标。
很多朋友可能不知道，分红险的演示收益，
并不是保险公司随便定的，而是有明确的监管要求——
2026年监管明确规定，新的分红险产品，演示利率最高不能超过3.9%。
市场上之所以还有4.25%高演示利率的产品，是属于老产品备案的高利率绝版档，
按照新规，留给这些产品的时间，不多了。
监管部门之所以这么做，核心目的是防范行业风险，推动分红险回归保障与稳健增值的本质。
同时，监管部门也在通过引导保司下调保底利率和演示收益，
推动行业从「高保证、低浮动」模式，向「低保证、高浮动」的模式转型——
简单说，就是让分红险的收益，更多地和保险公司的经营能力挂钩，不再过度依赖刚性保底。
第三，保司也在主动求变。
需要特别说明的是，目前监管并没有强制要求所有保司将保底利率降到1.25%，
当前普通型人身险预定利率研究值为1.89%，尚未触发强制下调条件，
但现在不少保司自愿性压降保底利率，减少刚性成本，
把更多的精力放在提升投资能力上，用实际分红来吸引客户——
这样既能保证公司的可持续经营，也能让客户在长期持有中，
获得更稳定的收益，实现双赢。
高保底、高预期分红险的离场速度，会越来越快。
二、收益差距有多大？
很多朋友可能会说：
不就是保底利率降了0.25%，演示利率降了0.35%吗？
看着差距不大，应该影响不大吧？
要知道，分红险的收益是复利增值，哪怕是0.1%的差距，
在几十年的时间里，也会被无限放大，最后差出几万、十几万，甚至几十万的收益，
尤其是对于长期持有（10年、20年、30年）的客户来说，差距会更加明显。
以福满佳C（旧产品，已下架）和福满佳C悦享版（新产品，在售）为例子，
来看看具体收益差距：
如果只看保底收益，
福满佳C款在保单第9年就回本了，而福满佳 C（悦享版）则要12年。
回本速度更久了，收益也更低：
福满佳C款最高接近1.4%，而福满佳 C（悦享版）只有1%左右。
当然买分红险，关键还需要结合分红收益来看：
叠加分红收益后，两款产品的回本时间都只要7年，
看起来时间差距不大，但收益却有出入。
要知道福满佳C款不仅保底利率是1.5%，比福满佳 C（悦享版）高0.25%；
且演示利率也是当前市场上稀缺的4.25%！
在保单第7年，福满佳C款预期IRR就有1.53%，而福满佳 C（悦享版）只有0.82%；
保单第10年，福满佳C款预期IRR为2.22%，而福满佳 C（悦享版）只有1.66%；
保单第20年，福满佳C款达3.06%，而福满佳 C（悦享版）只有2.68%。
持有时间越长，收益差距就会更大一些，
福满佳C款最高可超过3.2%，而福满佳 C（悦享版）不到3%。
总的来说，
无论是保证收益还是预期收益，中英福满佳C（旧产品）都全面优于福满佳C悦享版（新产品），而且持有时间越长，差距越大。
对于大多数普通家庭来说，旧产品的综合性价比，显然更高——
可惜的是，这款产品已经全渠道下架，再也买不到了。
这也从侧面反映出：
高保底、高预期分红险的离场，对于想要配置稳健理财的朋友来说，
是实实在在的损失——
错过一款，就少一次锁定高收益的机会，而且未来，再也很难买到这样的产品了。
三、高保底、高预期分红险推荐
中英福满佳C的下架，给很多还在观望的朋友敲了警钟——
高保底、高预期分红险的窗口期，已经越来越短了。
但好在，目前市场上还有少数几款高保底、高预期的分红险仍在在售，
不过这几款产品，大概率也会在近期逐步调整（下调保底利率或演示收益），
大家可以根据自己的情况选择，抓紧最后的上车机会。
我按演示利率分了两个表：
表1：演示利率超过4%、甚至是4.25%的分红险；
表2：保底1.75%、演示3.9%的分红险。
4.25%高演示利率重点介绍这2款：
1、中意人寿一生中意福享版（分红型）：高预期收益，适配长期投资
虽然这款产品的保底收益在1.3%左右，属于中等水平，
但它的演示利率达到了4.25%，是目前市场上少有的高预期产品。
以30岁女性、5年交、年交10万为例，
叠加分红收益后，产品的封闭期仅7年，
持有10年的预期红利IRR（内部收益率）达1.8%以上，最高有机会超过3.2%，长期收益潜力巨大。
除了收益优势，这款产品的灵活性也很强，
支持隔代投保、设立第二投保人，能满足高净值家庭的财富传承需求；
还有年金转换权，在特定时间点可以将现金价值一次性转换为养老年金，实现储蓄+养老的双重规划。
适用人群：
40-50岁的中年人群，资金长期闲置，追求高预期收益，
希望为未来养老做规划，或有财富传承需求的家庭。
2、星福家朱雀版（分红型）：双分红设计，适配稳健增值需求
星福家朱雀版的核心亮点是采用【增额红利+终了红利】的双分红设计，让投保人有机会拿到更多分红收益。
产品的利率结构也很有吸引力，保证利率1.75%，演示利率4.25%，
在保底收益和预期收益之间找到了很好的平衡。
从收益测算来看，30岁女性、5年交、年交10万，
仅看保证收益，长期持有最高也能超过1.5%；
叠加分红收益后，持有10年的预期红利收益达1.85%，折成单利1.98%，和国债收益相当；
持有20年，预期红利收益达2.815%，折成单利3.61%；
持有30年，预期红利收益达3.126%，折成单利4.89%；
最高预期红利超过3.8%，长期复利效应显著。
这款产品的资金灵活度也不错，支持减保和保单贷款，能满足家庭不同阶段的资金需求。
适用人群：
风险偏好保守，追求保底+分红双重保障，
希望资金长期稳健增值，用于子女婚嫁金、自己养老金的人群。
保底1.75%，演示3.9%重点介绍—— 一生中意甄享版（分红型）
同样也出自中意人寿热门IP，但和福享版有点不一样的是，
甄享版的保底收益更高一点，演示红利就下调了些。
30岁女性，5年交，年交10万，叠加红利收益，
封闭期依然只有7年，持有10年预期IRR超过1.5%，最高无限接近3%。
适用人群：
看中保司实力、增值服务，追求更稳定保底收益的朋友。
当然啦，能不能拿到手那么多分红，还要看保司实力和过往分红实现率，
我这里也给大家汇总了：
中意人寿、陆家嘴人寿和恒安标准，
不管是股东实力，还是近3年投资能力，表现都非常不错。
且连续多个季度风险评级都在AA或AAA，风险管理非常稳定。
中意和陆家嘴这两家保司经营分红险多年，经验非常丰富，
公布的年份多，产品数量也非常多。
恒安标准虽然没有这两家公布的年份多，但也公布了近5年数据，也够大家参考了。
这3家保司没出限高令之前，公布的分红实现率，几乎都在100%以上，
可以说全员分红收益几乎都达到，甚至超过预期。
去年限高令出台后，虽然不能做到全部产品分红实现率达100%，
但这3家保司也是为数不多突破【限高令】的保司，未来实现分红预期的信心很强。
复星保德信，
背靠复星集团与美国保德信金融集团，
前者是多元化产业巨头，后者是全球 “大而不能倒” 的保险机构之一。
公司投资能力还不错，近3年平均综合投资收益率达5.99%。
风险偿付能力均超监管要求，整体稳健。
虽然2024年、2025年，因为限高影响，
分红水平没那么亮眼，大部分产品实现率在40~60%。
但这家公司背景也比较强，且限高前10年的分红实现率都是100%，
历史表现优秀，未来的分红情况还是比较乐观。
中邮人寿，
属于老牌保司实力，近3年平均综合投资收益率4.58%、最新风险评级BB，还是非常强的！
这两家保司虽然只公布了2023~2025年的数据，但总体分红还是可以的。
2025年公布了30款产品，平均分红实现率74.3%；
四、奶爸总结
高保底、高预期分红险的加速离场，是整个保险行业的必然趋势。
未来的分红险，只会越来越保守，
保底利率会越来越低，演示收益也会越来越理性。
想要再买到1.5%以上保底、4.0%以上演示收益的分红险，几乎不太可能。
2月28日，中英福满佳C的下架，只是一个开始，
接下来，会有更多高保底、高预期的分红险逐步下架、调整。
窗口期只会越来越短，甚至可能在未来1-3个月内，彻底关闭。
在低利率时代，能锁定一份1.75%的保底收益，已经是非常难得的事情了，
这相当于给你的钱，找了一个旱涝保收的避风港，
而且还能享受保险公司的投资分红，实现财富的稳健增值。
如果你有理财/储蓄/养老/教育等规划，一定不要错过！
如果你想了解更多分红险产品信息，或者想给自己测收益、对比产品，欢迎咨询我们，1V1聊一聊！
奶爸也给大家推荐几款目前值得选择的终身寿险产品：
1、一生中意福享版（分红型）
中意人寿经典款——一生中意系列！
虽然保底收益都在1.3%左右，但演示利率是目前少有的4.25%产品。
叠加分红收益后，封闭期只有7年，
10年预期红利IRR达1.8%以上，最高红利IRR有机会超过3.2%，目前5款产品最高。
保单权益丰富、增值服务又多，资金周转更方便。
【适用人群】
能接受较低的确定性，来换取更高的分红预期的朋友。
2、一生中意鑫享版（分红型）
同样也出自中意人寿热门IP，但和福享版优点不一样的是，
鑫享版的保底收益更高一点，演示红利就下调了些。
30岁女性，5年交，年交10万，叠加红利收益，
封闭期只有7年，而持有10年预期IRR就超过1.5%，
最高无限接近3%！
【适用人群】
追求更稳定收益、看重保司综合实力、产品保单权益的朋友。
3、鸿利鑫享3.0（分红型）
陆家嘴国泰人寿出品，和中意人寿一样，有着20多年的分红险运营经验。
保司实力出众，产品也很优秀：
30岁女性，5年交，年交10万，单保证收益最高也超过1.5%，
如果叠加红利收益，最高超过3.1%！
可以说两者都兼得。
【适用人群】
看中保司综合实力，兼顾保底+分红的朋友。
4、悦享盈佳福享版（分红型）
中邮人寿出品，妥妥的大保司系分红险。
且投保门槛超低的，年交5000元起就能买了，普通工薪阶层都能拥有！
30岁女性，5年交，年交10万，
单看保证收益，比鸿利鑫享3.0还略高一点点。
附加红利收益后，封闭期只有6年，
持有10年，预期红利超过1.7%，最高有机会超过3.1%！
【适用人群】
看中大品牌产品、预算不多，兼顾保底+分红收益的朋友。
5、光明至尊乐享版（分红型）
光大永明人寿的爆款系列——光明至尊，一直以来好评都非常不错。
新上的光明至尊乐享版，前期现价增长非常快，
单看保证收益，回本只要8年；叠加分红只要6年。
而且，保证收益是这里面最高的：
30岁女性，5年交，年交10万，最高超过1.6%！
如果叠加红利收益，
保单第10年，预期红利IRR＞2%，市场少有，
最高预期红利IRR＞3%
【适用人群】
看中前期回本速度快、保证收益高，有养老社区需求朋友。
想要了解产品详细信息的朋友，也可以私聊奶爸~
